Le minage de Bitcoin est-il à nouveau cool ?  – Aperçu du paysage minier Bitcoin
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Le minage de Bitcoin est-il à nouveau cool ? – Aperçu du paysage minier Bitcoin

Aug 04, 2023

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Points clés à retenir:

Dix grandes sociétés minières publiques de Bitcoin ont récemment publié leurs résultats trimestriels.

Selon Blocksbridge Consulting et les données de TheMinerMag, il y a une résurgence de l'activité de financement par actions.

Collectivement, Bitfarms, Cipher, CleanSpark, HIVE, Marathon, Riot, Stronghold et Terawulf ont réussi à lever plus de 430 millions de dollars grâce à des offres d'actions, soit une augmentation de 60 % par rapport au trimestre précédent.

Bien que Core et Hut8 n'aient pas levé de capitaux propres, Hut8 se distingue par la génération de flux de trésorerie nets positifs grâce au financement par emprunt. Ces sociétés contribuent ensemble à hauteur de 16,8 % à la part de marché de la production de Bitcoin.

De plus, Cipher et Riot ont annoncé des accords pour des offres d'actions, générant potentiellement un produit pouvant atteindre 1 milliard de dollars. Bitdeer a également conclu un accord de vente d'actions avec la branche d'investissement de B. Riley pour potentiellement lever 150 millions de dollars.

Il est toutefois important de noter que ces efforts de financement pourraient entraîner une dilution pour les actionnaires existants.

Cette tendance en matière de financement par actions s'aligne sur la solide performance des actions minières, qui ont dépassé la croissance du bitcoin lui-même au premier semestre.

Parallèlement, d'importants investissements en immobilisations corporelles ont dépassé 260 millions de dollars, ce qui indique que les grandes sociétés minières se préparent à améliorer leur infrastructure en prévision de la réduction de moitié du Bitcoin l'année prochaine.

En d’autres termes, le minage de Bitcoin est à nouveau cool aux yeux des investisseurs.

À l’approche de la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, les prix des ASIC miniers Bitcoin restent proches de leurs plus bas historiques.

Selon Louxor, malgré un ralentissement de la croissance du hashrate de Bitcoin au cours de l'été, il est prévu que la dernière partie du troisième trimestre connaisse une augmentation à mesure que les transitions de saison et les températures deviennent plus fraîches.

Pour faire face à la prochaine réduction de moitié, les mineurs adoptent des approches stratégiques pour améliorer leurs flottes. Une stratégie consiste à investir dans des machines à haut rendement comme l'Antminer S19 XP de Bitmain ou le Whatsminer M50S++ de MicroBT.

Bien que ces modèles soient plus chers que les versions S19 Pro et S19J Pro+, certains mineurs sont prêts à payer le supplément pour garantir leur résilience face aux prix potentiellement bas du hachage après la réduction de moitié.

À l’inverse, les modèles S19J Pro d’occasion sont disponibles à des prix attractifs, car les mineurs choisissent de vendre leurs anciens équipements pour passer à des machines plus récentes.

Cela présente une opportunité pour les mineurs, en particulier ceux qui fonctionnent avec de faibles coûts d'électricité, d'augmenter leur hashrate avec des délais de retour sur investissement raisonnables. Cependant, l’inconvénient de cette approche est que les appareils de forage usagés sont plus susceptibles de nécessiter des réparations, ce qui augmente les coûts de maintenance.

Alors que l’industrie se prépare à la prochaine réduction de moitié, les sociétés minières explorent diverses stratégies pour maintenir leur rentabilité et s’adapter aux conditions changeantes du marché.

Les marchés de la cryptographie affichent une consolidation autour de niveaux prédéterminés, le prix du Bitcoin étant inférieur à 29 500 dollars.

La capitalisation boursière reste autour de 1,16 billion de dollars et le volume des échanges a augmenté de 18,10 % pour atteindre 30,87 milliards de dollars. Bien qu’une faible liquidité augmente le potentiel d’une évolution significative des prix, elle augmente également le risque d’une forte tendance baissière dans le rallye Bitcoin.

Au cours du deuxième trimestre, le volume des échanges de Bitcoin a chuté de plus de 90 %, mais le prix a malgré tout connu une hausse notable. Avec la baisse significative des niveaux actuels, la volatilité a également atteint des plus bas historiques, indiquant l’imminence d’un mouvement important des prix. Ce mouvement pourrait entraîner une hausse substantielle ou une baisse en dessous des niveaux de support inférieurs.

La volatilité à ces bas niveaux suggère une cassure imminente, même si la direction reste incertaine et pourrait prendre encore quelques semaines pour se confirmer. Les mineurs doivent être attentifs à l’impact qu’une telle évolution des prix pourrait avoir sur la rentabilité minière.

En cas de mouvement haussier, une hausse vers 40 000 $ pourrait se profiler à l’horizon. D’un autre côté, si une tendance à la baisse se matérialise, cela pourrait signaler le début d’un marché baissier, avec un objectif baissier pouvant atteindre environ 10 000 $ en 2024, voire même plus bas en 2025.